Prethodnik mnogo popularnijeg modela S40 je lansiran 1988. godine, u vrijeme kada je kompanija širila poslovanje van svojih tradicionalnih modela. Bio je dio Volvove serije 400 i dizajniran je da ponudi spoj performansi, sigurnosti i praktičnosti u manjem formatu u odnosu na njihove veće limuzine poput 740 i 760.